Инфоцыгане - фундаменталисты

Сегодня слушал на прогулке размышления биржевого фундаментального аналитика, который читает отчеты компаний и смотрит на их различные коэффициенты. Это наверное интересно и увлекательно -- понять как работает компания, куда идут денежные потоки, с какой рентабельностью и прочими подробностями. Ну ладно, допустим, почитал, поизучал, посмотрел на коэффициенты....... и что дальше? Неужели если пропустить через себя информацию о показателях компании, можно предсказать или хотя бы с какой-то вероятностью предположить дальнейшее направление цен акций этой компании на графике?

С какой стати? Если все показатели и коэффициенты плохие, то цена акции пойдет вниз, вбок или вверх? А если все показатели хорошие? То вверх? Как показатели толкают цену? Насколько знаю, цену толкает только спрос и предложение продавцов и покупателей акций компании, но никак не отношение долга к продажам или ебитды к стоимости компании. Все эти показатели уже давно входят в текущую стоимость акций. Акции в любой момент времени оценены согласно текущим и будущим (предсказания аналитиков) показателям компании, которые есть в открытом доступе.

Подавляющее большинство приверженцев фундаментального анализа, вообще, внушили себе и окружающим преклонение перед сомнительными личностями древней истории, типа Грэхэма, Линча, Цвейга, Гринблата и даже того же Баффета. Типа отбирают акции согласно их учению. Так как фондовый рынок чаще растет чем падает, то естественно, в зависимости от везения иногда результаты получаются слегка лучше рынка, иногда хуже. Давно уже есть скринеры основанные на учениях Грэхэма, Линча, Цвейга, Гринблата и даже того же Баффета, результаты которых можно проверить на исторических данных. Ни один из них не то что не превосходит доходность индекса S&P500, но и просто представляет собой график случайных колебаний, когда можно выбирать акции не из первой десятки, а из любой случайной. Как пример, ранкинг за 20 лет по заветам Баффета -- первая десятка акций хуже индекса, но есть случайные десятки лучше индекса, выбирай наугад, может повезет:

Даже случайные входы, в зависимости от везения, дадут положительные результаты выше/ниже рынка, так как у фондового рынка перекос вверх. Этим и пользуются инфоцыгане, промышляющие фундаменталом на основе учений "древних мастеров". Поэтому и появляются различные "мозговики", вешающие лапшу на уши своим платным подписчикам.